跻身“头部”GP阵营,三大诀窍您必须知道!

216天前发布 admin
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原标题:跻身“头部”GP阵营,三大诀窍您必须知道!

近日,寒冬渐近,凉意来袭。而对于整个股权投资市场,2018年凉意是一直持续且越逼越紧。 “钱荒”、“募资难”、“严监管”这些刺激神经的字眼一直萦绕耳边。2018年的资本大退潮让众多GP哀嚎遍野,近日甚至有GP自嘲像是被LP们待选的猪。

而据清科旗下私通统计,2018上半年中国股权投资市场共新募集1,318支基金,同比下降17.7%;已募集完成基金规模共计3,800.23亿元人民币,同比下降55.8%。投资方面,2018年上半年中国股权投资市场共发生投资案例数量5,024起,同比下降2.5%;涉及投资金额合计达到5,795.02亿元人民币,同比下降10.7%。一系列的数据也在不断佐证严峻的市场环境。

在此情况下,大额融资事件频发,资金向头部企业聚集,在募资难的背景下,大部分机构投资节奏有所放缓。大量投资机构涌现,马太效应凸显,众多GP究竟如何在夹缝中求生存,变成了一道必须作答的附加题。形色不一的GP必然存在不同的特点,精准把握自身优势与诉求,寻求与自身机构高度契合的领域、完美配对的项目才是关键。

要点1、投资策略精准,合规运营管理

任何GP若在市场上有自己明显的特色,显然LP在人群中也会多看您一眼。而所谓的特色无非体现在赛道的选择、具体的投资策略以及自身内部的管理特色。进一步来看,拿捏好这些因素就是GP的优势所在。

论赛道的选择,重点赛道需专业人士给予支持。尤其在专业性极强的领域,GP可采用设置专门的小组,并通过更为细分专业的团队来进行深度的行业排查与研究。而在科技领域的投资,存在技术壁垒的企业更是需要专业的人员(如中国科学院、各大院校研究所等)进行判断,决策层再给予经验支持,从而顺利的参与到前瞻性的投资中去,站稳赛道。

针对投资策略,大多的GP在项目的选择会分散布局,同时也是分散风险。但此基础上,投资机构也会视投资标的周边资源进行选择。例如在地域的选择上,位于北上深广等地的标的是更受青睐的,从人才、资源、视野、消费力、创新力等多个维度来说,一线城市一如既往的是中国新经济发展的源泉。

而管理特色具体就要视投资机构本身来分析,同时与被投企业性质有着强烈的关系。在越来越多的GP意识到投后管理的重要性的同时,在对企业的管理操作中也会给予被投企业更多的支持,为被投企业赋能,利于企业的发展与增值。当然,不同的机构管理的侧重点不尽相同,管理特色也另当别论。

要点2、回溯募、投、管、退,把握基金回报

强化募投管退能力。LP在选择GP时,撇开知名度以外,最吸引的点无疑是所管理基金的业绩回报。机构投出好的标的、管理出好的项目、实现好的退出自然就有好的回报。

头部GP能在市场轻易募资,甚至许多LP的资金也根本不被放在眼里,究其原因基金的业绩能力说明一切。好的历史业绩是佐证,LP之所以选择这样的GP还是通过业绩看到其背后基金操作的能力。而这些就完美的落实到募、投、管、退各个环节。各个环节的操作最后都直接关系到业绩,循环往复,体现的就是机构在市场的生存能力。

要点3、前瞻产业、不二选择

GP要体现自己的核心竞争力,必须在投资布局上有所体现。投资就是要投成长性好,能创造巨大回报的项目。

所以在现今在IT、互联网、医疗健康、人工智能等领域的布局的成功并不足以说明什么,投资最重要的是投资未来,投资成长。而选择真正具有竞争力的企业是一个动态的过程,众多GP必须随时分析项目,调整布局。

如此操作,显然其管理的基金业绩就会有口皆碑,也会成为众多“金主爸爸”愿意追随的对象。当然极强的责任及投资情怀也始终贯穿在所在项目之中。助力企业成长,为LP赚取更多倍价值回报,优化资产配置,辅之以完善的投后服务及管理,选择恰当时机适时退出,力争将价值回报最大化。

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